«Газпром» сожмёт расходы на свои строительные объекты в связи с докапитализацией Газпромбанка на 85 млрд руб. Финансовая поддержка может потребоваться банку из-за снижающихся показателей достаточности капитала, находят эксперты
«Газпром» выделит на докапитализацию Газпромбанка 85 млрд руб. Это 13% капитала банка, какой, по данным РСБУ на 1 октября 2016 года, составляет 624 млрд руб. «Наши запланированные долгосрочные финансовые инвестиции в 2016 году возросли в основном из-за инвестиций на докапитализацию Газпромбанка», — говорится в проспекте новоиспеченного выпуска еврооблигаций газового концерна.
При этом, направляя оружия в капитал банка, «Газпром» скорректировал собственную инвестпрограмму на 2016 год. В частности, газовая монополия сжала расходы на строительство «Силы Сибири» с 92,1 млрд до 76,2 млрд руб. Также компания сжала расходы на поддержание добычи своих самых старых месторождений с упадающей добычей — Медвежье, Уренгойское, Ямбургское — до 15,6 млрд с 30,2 млрд руб., затраты на систему подземного хранения газа сокращены до 30 млрд с 83 млрд руб.
В Газпромбанке не раскрывают вина и сроки запланированной докапитализации. Эксперты полагают, что это может быть связано с нуждой поддержания банком нормативов ЦБ по достаточности капитала. На 1 октября 2016 года показатель достаточности базового капитала (Н1.1) Газпромбанка по РСБУ составил 7,7% (при нормативе 4,5%), снизившись с основы года на 1,07 п.п. Показатель достаточности основного капитала (Н1.2) с основы года упал до 7,85 с 8,97% (норматив 6%).
По словам старшего директора по финансовым институтам Fitch Ratings Александра Данилова, докапитализация банка может быть связана с увеличением надбавок к нормативам достаточности капитала: пополнение капитала на 85 млрд руб. даст Газпромбанку возле 1,65 п.п. к достаточности капитала. Эксперт указывает, что сейчас по основному капиталу (Н1.2) по РСБУ у Газпромбанка резерв всего 0,3 п.п., что создает риск нарушения буферов капитала. «Это хоть и не так всерьез, как пробитие самого норматива, который остается на уровне 6%, все же будет накладывать ограничения на выплату бонусов и дивидендов», — напоминает Данилов. Вероятно, что дополнительный капитал может потребоваться для покрытия рисков по украинским кредитам и по долгам «Мечела», сообщает эксперт.
В сентябре 2016 года риски ухудшения качества активов Газпромбанка помечали в рейтинговом агентстве S&P. По мнению аналитика S&P Сергея Вороненко, капитал Газпромбанка остается немощным. Он считает, что с учетом доли плохих кредитов (2,5%) степень прибыли, которую показывает банк в 2016 году, не в состоянии поддерживать достаточность капитала. В агентстве оценивают часть реструктурированных банком ссуд до 8–10% от объема кредитного портфеля.
Как указывает аналитик RAEX Владимир Тетерин, традиционно банк поддерживает невысокий резерв прочности под возможное обесценение ссудной задолженности. На большинство отчетных дат 2014–2016 годов нормативы достаточности капитала выдерживали в моменте целое обесценение порядка 2–3% кредитного портфеля, отмечает он.
Интернациональное рейтинговое агентство Moody’s также указывало на снижение качества активов Газпромбанка из-за кредитов, выданных металлургическим компаниям («Мечел»), и инвестиций в украинские активы. Как помечает аналитик агентства Ольга Ульянова, повышенный кредитный риск для банка тащат реструктурированные ссуды. По прогнозам Moody’s, уровень проблемных кредитов в Газпромбанке будет оставаться рослым (до 20% от портфеля) до конца 2016 года и, возможно, в первом полугодии 2017 года. В агентстве не исключают, что в случае нужды Газпромбанку может быть оказана новая поддержка со сторонки государства. В то же время, полагает Ульянова, в ближайшие год-полтора Газпромбанк будет в состоянии поддерживать свои льющиеся уровни капитала без обращения к внешним источникам пополнения капитала.
Нужда увеличения капитала может быть связана с планами «Роснефтегаза» по размещению на депозитах банка до 1,8 трлн руб., находит Владимир Тетерин. По его словам, чтобы иметь возможность доходно разместить такую порядочную сумму, Газпромбанку необходимо пополнить капитал. «Сейчас невысокий резерв по нормативам достаточности капитала не позволяет банку активно кредитовать», — сообщает аналитик.
В конце октября агентство Bloomberg со ссылкой на ключи и документы сообщило, что правительство разрешило «Роснефтегазу» разместить на депозитах в Газпромбанке до 1,8 трлн руб. Эту информацию подтвердил РБК ключ в Минэкономразвития. Он подчеркнул, что речь идет о предельной сумме депозитов, сделка между «Роснефтегазом» и банком была одобрена на годичном собрании акционеров холдинга. «Роснефтегаз» размещает деньги на депозитах «для эффективного управления денежными оружиями», «осуществляя обычную хозяйственную деятельность», подчеркнул он.
До крышки 2016 года государство планирует продать 19,5% акций нефтяной компании, получив не немного 700 млрд руб. ($11 млрд). Продажа «Роснефти» будет осуществляться сквозь компанию «Роснефтегаз», сообщал ранее РБК.
«Связь между докапитализацией и ожидаемым депозитом «Роснефтегаза» не очевидна», — находит старший аналитик агентства Moody’s Ольга Ульянова. Она не исключает, что в случае с «Роснефтегазом» выговор может идти о краткосрочном размещении средств, которые не будут трансформированы в рисковые активы. В этом случае докапитализация банку не требуется. «Разумеется, если компания разместит деньги, скажем, на срок немало года, то банк может увеличить кредитный портфель. В этом случае добавочный капитал ему пригодится», — комментирует аналитик.
По оценке Данилова, увеличение капитала Газпромбанка на 85 млрд руб. позволит кредитной организации нарастить кредитный портфель на 1,3 трлн руб. при условии, что ей не потребуется основывать дополнительные резервы. На 1 октября 2016 года банк выдал 3,4 трлн руб. кредитов.
Заключительный раз Газпромбанк увеличивал свой капитал в середине 2015 года, получив от страны помощь в виде ОФЗ на 125,75 млрд руб.
