Аналитики криптовалютной биржи PointPay, запуск полнофункциональной версии какой ожидается этой осенью и которая намерена предоставлять своим клиентам расширенный спектр финансовых услуг, вводящий в себя поддержку операций с фиатными деньгами, провели исследование о возможном влиянии одобрения Биткоин-ETF со стороны SEC (комиссия США по ценным бумагам и биржам) на криптовалютный базар. С разрешения компании издание публикует краткую сводку аналитических материалов.
Анализ текущей ситуации на криптовалютном базаре
2018 год ознаменовался крахом очень многих ICO, большая часть которых соскамилась. Это спровоцировало обвал котировок биткоина, а также эфириума и большинства иных альткоинов. Капитализация криптовалютного рынка упала почти в десять раз, «пробив дно» на отметке в $100 млрд, что вызвало бездонную депрессию среди криптоэнтузиастов и стало причиной затяжного медвежьего тренда.
В 2019 году на криптовалютном рынке является новый инструмент краудфандинга для блокчейн-стартапов – IEO, который предполагает биржевые размещения и продажу токенов проекта, нуждающегося в финансировании. ICO при этом уходят на другой план, утрачивая былую значимость. IEO снискали доверие в криптосообществе в силу того, что криптовалютная биржа, отвечающая за токенсейл, рискует своей славой и потому тщательно проводит комплексную экспертизу инвестиционной привлекательности проекта. Это поспособствовало перелому медвежьего тренда на бычий и возврату доверия инвесторов к криптовалютному базару, общая капитализация которого уже преодолела психологическую отметку в $250 млрд.
Тем не менее до былого показателя в $800 млрд всё ещё далековато, и все свои чаяния криптоевангелисты возлагают на Bitcoin Exchange Traded Funds (Bitcoin-ETF).
ETF-фонды
Понятие ETF возникло в начале 90-х годов XX столетия. Торговля акциями или паями классического ETF представляет собой торговлю комбинированной ценной бумагой, состоящей из прав владения на кой-какое количество базовых ценных бумаг (акций, фьючерсов, опционов или свопов) или базового товара, торгуемого на одной или нескольких товарных биржах. Эта комбинированная ценная бумага не имеет собственной стоимости, а имеет средневзвешенную стоимость всех её компонентов, непрерывно поддерживаемую функционированием арбитражного механизма.
Торговля активами с поддержкой ETF предоставляет целый ряд преимуществ, в числе которых — удобство портфельного инвестирования для неквалифицированных инвесторов и финансовая эффективность.
Bitcoin-ETF
С момента запуска первого дериватива на биткоин – фьючерса XBT на Чикагской бирже опционов в декабре 2017 года, запуск на CBOE вытекающего производного инструмента, ETF с моноактивом – биткоином, стал лишь вопросом времени.
«Если перефразировать знаменитое высказывание о том, что стоимость на недвижимость зависит от трех вещей: расположения, расположения и еще раз расположения, то для криптовалютного рынка оно будет звучать так: ликвидность, ликвидность и еще раз ликвидность, – сообщает президент британской компании PointPay Андрей Святов. – Одним из важных факторов одобрения SEC биткоин-ETF будет слава биткоина как «цифрового золота» и криптовалюты с самой большой капитализацией. Осложнять же принятие решения может статус биткоина, одновременно являющегося активом, не имеющим начальной стоимости, а также активом, обзавестись который относительно сложно как институциональным инвесторам, так и людям, не зарегистрированным на специализированных криптобиржах» – объясняет эксперт.
Основной же результат выхода биткоин-ETF на крипторынок, как следует из материалов исследования – это привлечение дополнительного количества спекулятивных средств за счёт упрощения процесса покупки сравнительно крупных сумм криптовалют – нескольких десятков ETF-лотов (250-1000 BTC).
