Обладатель Roust Corporation Рустам Тарико
Roust Corporation, правящая алкогольными активами Рустама Тарико, раскрыла схему реструктуризации длинна на $750 млн. Для расчетов с кредиторами группа готова перевести их в статус акционеров и прочертить IPO
Roust Сorporation удалось договориться с 90% держателей двух выпусков еврооблигаций компании о докапитализации и реструктуризации длинна, указывается в сообщении Roust. О положительной перспективе урегулирования хвосты, но без описания потенциальных условий соглашения с кредиторами алкогольный холдинг Рустама Тарико сообщал в начине ноября.
Реструктуризация должна привести к снижению долга компании на $462 млн, какой на конец первого полугодия 2016 года превышал $1 млрд ($750 млн доводилось на облигации и накопленные проценты). Сделка также позволит привлечь добавочные $55 млн в акционерный капитал Roust Corporation, которая будет реструктурирована.
Из заимодавцев в акционеры
Самыми главными изменениями структуры станет передача водочного бренда «Русский стандарт» — одного из основных алкогольных активов группы — на баланс Roust Corporation (сейчас марка есть на балансе Roust Trading Ltd). По данным ЦИФФРА, доля «Русского стандарта» в премиальном водочном сегменте в России на май 2016 года составила 35%. Кроме того, держатели облигаций перебегут в статус акционеров компании. Утвержденная схема сделки впервые отнимет Рустама Тарико 100-процентного контроля над его алкогольными активами.
Сделка фактически поделена на несколько этапов. Держатели старших кредитных нот (на них приходится вяще половины всего долга) конвертируют их в бумаги нового выпуска на всеобщую сумму $385 млн с шестилетним сроком погашения (проценты по выпуску будут выплачиваться с 1 января 2017 года) и еще $20 млн получат наличными. Кроме того, они получат 12,08% акций в реструктурированной Roust Corporation. Еще 10,59% акций в новоиспеченной структуре получат владельцы младших кредитных нот. Roust Trading Ltd, какая принадлежит Тарико, получит 64,04% акций. За счет оставшегося пакета в размере 13,29% компания рассчитывает привлечь в капитал компании в облике инвестиций $55 млн — акции из этого пакета могут выкупить как держатели облигаций, тем самым повысив свою долю, так и структура Тарико.
Сделка по реструктуризации сейчас есть в стадии завершения — на всю процедуру отводится 35–45 дней, показано в документах.
Как ожидается, реструктуризация позволит компании укрепить свои позиции в качестве номера два на всемирном водочном рынке (после британской Diageo) и остаться лидером в Центральной и Восточной Европе, а также России по объему торговель, указывается в сообщении. Новые инвестиции позволят компании «немало эффективно выполнять свою бизнес-стратегию по всему миру», а также прочертить IPO в ближайшие два-три года. При этом у держателей облигаций будет преимущественное право торговли своего пакета в ходе предполагаемого размещения.
Обязательства по облигационным выпускам, какие уже несколько лет пытается реструктурировать компания российского бизнесмена, пришлись ему после приобретения в 2013 году алкогольного холдинга Central European Distribution Corporation (CEDC). Польский дистрибьютор не мог условиться об урегулировании долга более чем на $1,3 млрд, которые использовал в том числе для экспансии в России. Структурам Тарико удалось счесться только с некоторыми держателями бумаг — часть их долга была конвертирована в новоиспеченные кредитные ноты с погашением в 2016 и 2018 годах. Но летом компания основы переговоры с держателями облигаций об очередной пролонгации долга.